Conforme Gitman (2010, p. 203), risco é descrito como “a variabilidade dos retornos associados a um dado ativo, ou seja, é a chance de perda financeira.” Em outras palavras, é a incerteza inerente a qualquer tipo de investimento, seja ele financeiro ou não, que pode resultar em uma situação adversa ao contexto idealizado. Dessa maneira, de acordo com o autor, o risco se refere à variação dos retornos relacionados a um ativo, e essa variação determina a condição do ativo em termos de risco, seja ele maior ou menor. Os riscos podem ser categorizados em três tipos principais: 1. Riscos específicos; 2. Riscos específicos do acionista; e 3. Riscos da empresa e do acionista. Cada um desses grupos possui subdivisões que serão detalhadas a seguir para um entendimento completo.
A Importância do Gerenciamento de Riscos
- Riscos Específicos da Empresa: Referem-se aos riscos associados ao funcionamento e equilíbrio operacional da organização.
- Riscos Específicos do Acionista: Incluem os riscos que afetam exclusivamente os acionistas, alinhando-se diretamente com seus interesses.
- Riscos da Empresa e do Acionista: Afetam tanto a empresa quanto os acionistas, exigindo que ambos possuam conhecimento para gerenciá-los adequadamente.
O retorno, por sua vez, pode ser entendido como “o ganho ou prejuízo total que se obtém com um investimento ao longo de um período de tempo.” (GITMAN, 2010). Ou seja, é o rendimento do ativo durante um determinado período, medido pela divisão das distribuições do ativo, somando-se a variação de preço e o valor do investimento inicial. A taxa de retorno esperada reflete a combinação do fluxo de caixa recebido e as variações no valor do preço do ativo entre períodos.
É importante destacar que risco e retorno são variáveis cruciais na tomada de decisões de investimento. À medida que esses conceitos se complementam, observa-se que investimentos com maior risco tendem a oferecer maiores retornos. Paschoarelli (2008) afirma que “risco e retorno estão fortemente atrelados, não sendo possível dissociar uma coisa da outra, uma vez que, todo tipo de investimento contempla um risco, e ninguém investe sem buscar retorno.” Portanto, pode-se afirmar que quanto maior o risco, maior o retorno esperado pelos investidores. Investimentos com maiores chances de perda são frequentemente aqueles que geram maiores retornos, ao contrário dos investimentos com menor risco.
Diante do cenário econômico atual, o gerenciamento de risco é uma ferramenta essencial para auxiliar as organizações na análise e implementação de estratégias e ações. Através dele, é possível mensurar riscos e retornos esperados para um investimento, sendo o método mais eficaz para reduzir a incerteza e minimizar a possibilidade de perdas, enquanto se aproveitam oportunidades para melhorar desempenho e eficiência. O gerenciamento de risco envolve avaliar ameaças de mercado, elaborar planos de ação e monitoramento, e estabelecer medidas preventivas para lidar com adversidades e ameaças de mercado. Dessa forma, a tomada de decisões é baseada em informações sólidas e efetivas.
Podemos dividir o gerenciamento de riscos em seis etapas:
- Identificação de Riscos: Identificar os riscos potenciais que podem afetar a organização, projeto ou atividade.
- Análise de Riscos: Avaliar a probabilidade de ocorrência e o impacto dos riscos identificados.
- Avaliação de Riscos: Classificar e priorizar os riscos com base em sua importância e impacto potencial.
- Planejamento de Respostas: Desenvolver estratégias e planos para responder aos riscos identificados.
- Implementação das Respostas: Colocar em prática as ações e medidas definidas para mitigar ou responder aos riscos.
- Monitoramento e Controle: Acompanhar continuamente os riscos, avaliar a eficácia das respostas implementadas e ajustar as estratégias conforme necessário.
O gerenciamento de risco é vital para micro, pequenas e médias empresas (MPMEs), oferecendo benefícios significativos para sua sustentabilidade e sucesso. Permite que essas empresas identifiquem e avaliem riscos potenciais, adotando medidas para mitigar ou evitar perdas financeiras. Implementar o gerenciamento de risco possibilita decisões mais informadas, considerando possíveis consequências e adotando medidas preventivas ou corretivas adequadas. Isso ajuda a garantir a viabilidade dos negócios e minimizar riscos nas operações diárias.
A proteção da reputação é crucial para as MPMEs. Riscos não gerenciados podem causar danos significativos à reputação, afetando a confiança de clientes e parceiros. O gerenciamento de risco permite antecipar situações prejudiciais, implementar controles adequados e planos de resposta eficazes, protegendo a reputação e mantendo relações sólidas com stakeholders.
O cumprimento regulatório é outro aspecto crítico. As MPMEs devem aderir a requisitos específicos relacionados ao gerenciamento de risco para evitar penalidades legais e manter conformidade com normas estabelecidas. O gerenciamento de risco oferece uma estrutura que permite atender a essas exigências regulatórias, demonstrando compromisso com as diretrizes legais.
Além disso, o gerenciamento de risco contribui para a resiliência das MPMEs. Ao identificar e planejar ações para lidar com riscos potenciais, as empresas estão melhor preparadas para enfrentar adversidades e se adaptar a mudanças imprevistas. Isso é especialmente relevante para MPMEs, que muitas vezes têm recursos limitados e são mais vulneráveis a perturbações externas. A capacidade de se recuperar rapidamente de eventos adversos é essencial para a continuidade dos negócios e sustentabilidade.
Por fim, o gerenciamento de risco oferece oportunidades de crescimento e melhor desempenho. Ao analisar riscos em suas atividades, as MPMEs podem identificar áreas de melhoria e inovação, otimizando desempenho, buscando vantagens competitivas e impulsionando crescimento sustentável. Conclui-se que o gerenciamento de risco é essencial para micro, pequenas e médias empresas, permitindo identificar riscos, tomar decisões informadas, proteger reputação, cumprir regulamentações, promover resiliência e buscar crescimento. Essa prática contribui para a segurança e sucesso das MPMEs em um ambiente de negócios desafiador.
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